El valor medio de una acción es el precio promedio al que compraste las acciones de un activo que aún mantienes en tu cartera. En pocas palabras: es el costo total de las acciones que todavía tienes, dividido entre el número de acciones que conservas hoy.
Esta métrica te ayuda a tener una referencia de a qué precio promedio entraste a un activo.
¿Qué se considera en el cálculo?
Las acciones que ya vendiste no se consideran para el valor medio de las que conservas. Sólo cuenta lo que sigue en tu cartera.
Para decidir qué compras quedan "vivas" después de una venta, se usa el principio FIFO ("First In, First Out"): las primeras acciones que compraste son las primeras que se consideran vendidas. Es decir, las ventas van "consumiendo" tus compras más antiguas.
El método según el momento de tus operaciones
El cálculo del valor medio se obtiene de dos forma, dependiendo de cuándo hiciste tus operaciones:
En días distintos → se usa FIFO, las ventas consumen primero las compras más antiguas, y el valor medio se calcula con las compras que aún conservas.
El mismo día (intradía) → esas compras del mismo día se promedian entre sí (promedio ponderado) y se tratan como un solo bloque. Esta forma de calcularlo se le conoce como Weighted Average
Ejemplo, compras en distintos días
Imagina que en días distintos hiciste estas operaciones de XYZ Company:
Operación | Precio | Número de acciones |
Compra | US$50 | 40 |
Compra | US$55 | 40 |
Venta | US$60 | 30 |
Hoy tienes 50 acciones y el precio de mercado es US$62.
1. Determinamos las acciones que quedan en tu cartera después de la venta:
Acciones compradas − Acciones vendidas
(40 + 40) − 30 = 50 acciones
2. Identificamos a qué compra corresponden esas 50 acciones (FIFO):
Como las primeras acciones que compraste son las primeras que se venden, las 30 acciones vendidas salen de la primera compra (la de US$50). Entonces, de las 50 que conservas:
10 acciones corresponden a la primera compra (US$50)
40 acciones corresponden a la segunda compra (US$55)
3. Calculamos el valor medio de las acciones que conservas:
Σ(Precio de compra × Cantidad conservada) / Acciones restantes
(US$50 × 10) + (US$55 × 40) / 50
(500 + 2.200) / 50 = US$54
Tu valor medio es US$54. Como hoy la acción vale US$62, tu valor medio de compra está US$8 por debajo del precio actual, lo que se traduce en una rentabilidad no realizada.
¿Y si realicé varias operaciones el mismo día?
En ese caso, las compras del mismo día se promedian entre sí. Usando los mismos números de arriba, pero suponiendo que ambas compras ocurrieron el mismo día:
Promedio de las compras del día: (US$50 × 40 + US$55 × 40) / 80 = US$52,50
Si después vendes 30 acciones, las 50 que conservas mantienen ese costo medio de US$52,50 (en lugar de US$54).
¿Por qué cambió el valor medio de un día para otro?
Porque el cálculo que ves el mismo día en que operas (promedio ponderado) y el que queda al cierre de día (FIFO) pueden dar resultados distintos. Al inicio de cada día, el bróker sincroniza tus posiciones y consolida las operaciones del día anterior, y ahí el costo medio puede ajustarse ligeramente. Es un comportamiento esperado y no significa que tus acciones hayan cambiado: solo se actualizó la forma de promediar.
Ejemplo:
Operación | Precio | Acciones |
Día 1: Compra | US$10 | 100 |
Día 1: Compra | US$12 | 50 |
Día 2: Compra | US$15 | 30 |
Día 3: Venta | — | 120 |
Tienes 180 acciones y el Día 3 vendes 120, así que te quedan 60.
El Día 3, justo después de vender, verías un valor medio de US$11,39: es el promedio de todas tus acciones:
(US$10 × 100 + US$12 × 50 + US$15 × 30) / 180.
Al vender se usa el precio "promedio", tus 60 acciones restantes mantienen ese valor.
Al día siguiente, una vez consolidadas las operaciones, el valor medio queda en US$12,83. Esto se calcula así:
Primero se agrupan tus compras del mismo día: las del Día 1 (100 a US$10 y 50 a US$12) quedan como 150 acciones a US$10,67 en promedio.
Luego la venta se atribuye a tus acciones más antiguas: las 120 vendidas salen del grupo del Día 1, dejando 30 acciones a US$10,67.
Te quedan esas 30 acciones (a US$10,67) más las 30 del Día 2 (a US$15): (US$10,67 × 30 + US$15 × 30) / 60 = US$12,83.
¿Cuándo puede pasar esto? En general, este ajuste aparece en días en que realizas una venta y además conservas acciones que compraste en días distintos y a precios distintos.